大摩：下调中国中车目标价至5.5港元 维持“增持”评级

　　摩根士丹利发布研报称，下调中国中车（01766）目标价8.3% ，从6港元降至5.5港元
，维持“增持
”评级 。大摩对该公司2025-2026年收入预测大体不变，毛利率预测下调1.9-2个百分点 ，考虑2024年的数据
，对该公司2025年纯利预测下调10%，2026年下调12% ，同时引入2027年预测
。对该公司的基本假设认为，2024-2026年动车组（MU）整体销量为约700台
，而2021-2023年为420台，增长60%以上。